주식 지분율 변동의 중요성과 확인하는 방법

주식 지분율 변동의 중요성과 확인하는 방법

이번에는 주식 지분율에 대한 내용을 적어보려고 합니다.
투자 대상 종목을 정하는 데 있어서 기업의 주식 지분율이 중요한 이유는 최대주주의 지분율이 높거나 낮은 것으로 인해 주가에 많은 영향을 끼치기 때문인데 이전에 포스팅했던 기업의 재무제표들도 중요하지만 장기투자를 하는 데 있어 주식 지분율은 중요한 지표이기 때문에 반드시 확인해야 하는 부분입니다.

 

지분율?

먼저 이번 포스팅에서 말하는 지분율이란 어떤 주식회사에서 총발행주식에 대하여 특정 주주가 소유하고 있는 주식의 비율을 말하는 것으로 다른 말로 지주비율이라고도 합니다. 쉽게 말해서 기업 내부 지분율로 기업의 대주주, 특수관계인이 보유한 자사주가 얼마나 있는지를 보여주는 지표입니다.
예를 들어 어떤 기업이 발생한 주식량이 총 100주라고 하고 내부자가 가지고 있는 주식량이 20주라고 하면 기업 내부 지분율을 20%가 되는 것이고 이를 제외한 나머지 80주는 주식 시장에 유통되는 주식수로 개인이나 기관, 외국인이 거래하는 주식이 되는 것입니다.

 

지분율 확인이 중요한 이유

투자 종목 대상 기업의 지분율이 중요한 이유는 위에 말한대로 지불율의 변동이 주가에 많은 영향을 주기 때문입니다.

기업의 많은 주식을 가지고 있는 최대주주와 그외 특수관계인 그리고 외국인, 기관 투자자는 소위 말하는 큰손입니다.

이런 투자자들은 투자 대상 기업의 주식을 5% 정도를 매집하는 것은 쉬운 일이고 개인보다 정보도 많고 분석능력이 뛰어나기 때문에 항상 이런 투자자들의 움직임을 확인하고 주식 투자를 진행해야 합니다.

예를 들면 기관투자자의 경우 내부에서 엄격한 통제를 받는데 매도를 하는 경우는 투자를 진행했던 기업이 성장에 한계가 오거나 실적 악화, 고평가 등 객관적인 사유로 인해 매도를 진행하기 때문에 개인투자자의 입장에서는 기관투자자의 움직임만 따라가도 어느 정도의 수익률을 낼 수 있습니다.  그렇기 때문에 아무리 호재가 남아 있는 기업이라 할지라도 기업 투자자가 지속적으로 물량을 매도하면서 지분율이 줄어드는 기업은 주의해야 합니다.

기업의 경영권 부분에서 지분율을 보자면 최대주주의 지분이 총 발행주식의 50% + 1주만 있다면 절대 회사를 뺏기지 않기 때문에 확실한 경영권 보장이 되고 최대주주의 지분율이 높으면 배당성향이 높다는 장점이 있습니다.  하지만 최대주주의 지분율이 70~80%로 너무 과도하게 많으면 유통시장에서 유통되는 주식의 수량이 부족해 사고 싶을때 사지 못하고 팔고 싶을 때 팔지 못하는 상황이 생깁니다.

반대로 최대주주의 지분율이 20% 이하로 낮은 경우에는 경영권 분쟁에 시달리는 등 기업의 입장에서는 다소 안정적이지 못한 모습을 모여 주가에 많은 영향을 끼칠 수 있으며 최대주주의 기업에 대한 책임감이 부족해 기존주주들을 배제하고 유상증자 등을 남발하는 등 기업 운영에 좋지 않은 영향을 끼칠 수 있습니다.

최대주주의 적정한 지분율에는 정답이 없지만 적어도 최근 3년간 지분 변동추이를 확인하고 투자를 진행해야 합니다.

지분율 확인하는 방법

기업의 지분을 가장 많이 보유한 최대주주와 그의 특수관계인, 발행주식의 5% 및 10% 이상의 지분보유자 등은 공시 대상인데 이를 지키기 않은 경우 자본장법상 처벌 대상이기 때입니다.  지분율을 확인하는 방법은 네이버나 다음 등 포털사이트에서 잘 나와있기 때문에 쉽게 확인할 수 있는데 더 자세하게 확인하고 싶다면 금융감독원 전자공시 사이트인 다트에서 확인할 수 있습니다.

또한 최대주주와 그의 특수관계인 등의 지분율과 더불어 외국인과 금융회사나 연기금, 사모펀드 등과 같은 기관투자자들의 일별 투자 현황은 마찬가지로 네이버나 다음 등 포털사이트와 증권사 HTS, MTS에서 쉽게 확인할 수 있습니다.

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오늘은 짧은 내용이지만 주식 투자 종목을 선정하는데 있어 중요한 지분율에 대한 내용을 적어보았습니다.

무수히 많인 지표들이 있지만 지분율에 대해서 확인하고 투자하는 사람들은 많이 보지는 못했지만 이번에 포스팅하면서 지불율이 중요하다는 것을 제대로 알았습니다.